Hasta febrero de 2020 El gobierno de la Federación de Rusia y el Banco Central declararon con confianza que la moneda nacional prácticamente se podía desvincular de las fluctuaciones de los precios del petróleo. La falta de dependencia del rublo del dólar y un superávit presupuestario generará, a juicio del Ministerio de Hacienda y del Banco Central, condiciones predecibles para el desarrollo de la economía y el mercado financiero, lo que conllevará un aumento de los ingresos no petroleros de los sectores económicos y la negativa de la población a ahorrar en dólares.
La "regla fiscal" debe garantizar la estabilidad del tipo de cambio, según ella, a un precio superior a $ 42,4 por barril, los ingresos fiscales de los exportadores de petróleo de la diferencia entre los precios reales y de umbral se utilizan para comprar moneda, reponiendo el Fondo Nacional de Bienestar (NWF). Por lo tanto, con los altos precios del petróleo, el Banco Central proporciona una demanda adicional de la moneda y no permite que el rublo se fortalezca demasiado. Cuando baja el precio del petróleo, la moneda acumulada se cambia por rublos para cubrir el déficit presupuestario. Antes de la acumulación del 7% del PIB en el fondo, todos los fondos de la NWF se colocan en depósitos y cuentas del Banco Central, que los invierte solo en activos externos de alta liquidez, y por encima de este nivel se permite la colocación en otros activos financieros. El 2020-03-01 el volumen de la NWF ascendió a 8,2 billones de rublos. o 123.140 millones de dólares estadounidenses, que es el 7,3% del PIB,y teniendo en cuenta la cuenta de tránsito de los ingresos adicionales acumulados por petróleo y gas: 10,1 billones de rublos. o el 9,2% del PIB.
La cuestión se debatió enérgicamente: ¿cómo gastar el exceso de beneficios?
norte
El Banco Central ofreció abstenerse de gastar, por temor a que el uso de la parte líquida de la NWF provocara un cambio en la tasa de inflación. Los expertos del FMI aconsejaron seguir invirtiendo fondos de la NWF en activos líquidos de alta calidad. El Ministerio de Finanzas también tenía la intención de no gastar fondos en el país, sino de apoyar a los compradores de productos no primarios rusos en el extranjero, pero luego comenzó a considerar la opción de invertir en proyectos nacionales. También se asumió que las acciones de Sberbank podrían comprarse con el dinero de la NWF a principios de 2020.
La “regla presupuestaria” es el punto principal de la estructura macroeconómica que hace que la población del país y la economía rusa vivan como si el petróleo siempre costara 40 dólares desde 2017, teniendo en cuenta una indexación anual del 2%, independientemente de su valor real en los mercados mundiales. Aquellos. cualquier precio por 1 barril de petróleo no debería llevar a los rusos a la idea de cambiar las condiciones para la existencia y el desarrollo de la economía del país.
Sin embargo, la razón de la dependencia casi lineal del tipo de cambio del rublo del precio del petróleo está relacionada con otra circunstancia. Los hidrocarburos proporcionan más de dos tercios de las exportaciones y divisas de Rusia. Entonces, en 2019, las exportaciones rusas ascendieron a 422,8 mil millones de dólares estadounidenses, las exportaciones de productos minerales, incluidos los productos de combustible y energía, 267,8 mil millones de dólares estadounidenses, o el 63,33% de las exportaciones totales. No existen otros tipos de materias primas que sean significativas en términos de volumen en la composición de las exportaciones. Al mismo tiempo, las importaciones rusas están bastante bien diversificadas y la proporción de materias primas en su composición es insignificante.
Conociendo las peculiaridades de la economía rusa y su dependencia del petróleo, 6 de marzo de 2020. La racionalidad geopolítica triunfa sobre los intereses económicos y sociales del desarrollo de la sociedad. La ruptura del acuerdo OPEP + está revisando por completo la política planificada de gastar los beneficios excedentes para cubrir la pérdida de ingresos debido a la caída en el precio de las cotizaciones de Urales y otras marcas. La noticia de la pérdida de USD 100 millones por día para Rusia (la diferencia de precio entre USD 60 y USD 40 y las exportaciones rusas totales de 5 millones de barriles por día) conmocionó a los participantes profesionales en el mercado del petróleo.
Video promocional:
Sin embargo, según el comunicado del Ministerio de Finanzas y el Banco Central de Rusia, los fondos acumulados en la NWF son suficientes durante 6-10 años para cumplir con las obligaciones sociales incluso con el precio del petróleo en el nivel de USD 25-30 por barril. Así, las reservas acumuladas no solo no fluirán hacia el desarrollo del sector real de la economía rusa, sino que desaparecerán sin dejar rastro al cubrir el déficit presupuestario. El presupuesto del país aprobado para 2020 se basó en los valores del precio del petróleo de USD 57,7 por barril y el tipo de cambio del rublo de 63,9.
Para cumplir con el presupuesto con los parámetros dados, el tipo de cambio del dólar “justo” al 18 de marzo de 2020 era: 3.687 (57,7 * 63,9) / 28,66 = 129 rublos.
La lucha por una posición de liderazgo ambiciosa en el mercado petrolero mundial (felicitar al líder turco, apoyar a China con petróleo barato para restaurar la economía, demostrar influencia en la economía mundial frente al mundo árabe, intentar demostrar la insolvencia de los depósitos de esquisto en Estados Unidos) proporcionó al país:
- Devaluación de obligaciones sociales en términos reales con depreciación de la moneda nacional.
- Imposibilidad de estimular la demanda de los consumidores.
- El empobrecimiento masivo de la población.
- Falta de crecimiento del PIB.
- El riesgo de no recibir ingresos por petróleo y gas por valor de RUB 3 billones.
- Cambio en la tasa clave del Banco Central.
La pandemia de coronavirus anunciada y la caída de los precios del petróleo agotarán las reservas no solo de los presupuestos federales, sino también de las regionales rusas, cuyas principales fuentes son el IVA y el impuesto sobre la renta. Una disminución en el poder adquisitivo de la población, una disminución en el cheque promedio y un aumento en los precios están llevando a la economía del país a una profunda recesión.
norte
Las primeras medidas tomadas por el Banco Central para estabilizar el tipo de cambio: suspensión de la compra de divisas en el marco de la “regla presupuestaria”; venta de la moneda acumulada de la NWF, con el precio del petróleo al final del mes por debajo de USD 42,4 por barril. Además, el Banco Central proporciona algún alivio para préstamos a fabricantes de medicamentos, empresas de transporte y viajes.
Todos los esfuerzos del Gobierno estarán encaminados a la posibilidad de cumplir con las obligaciones presupuestarias y a mantener la participación del mercado petrolero, pero a expensas de los ahorros que se utilizarían para desarrollar la economía y mejorar el nivel de vida de la población rusa. La sociedad está al borde de la supervivencia y la degradación. Productos de baja calidad, ropa china barata, un iPhone u otro dispositivo comprado a crédito, una hipoteca abrumadora, la falta de deseo de comunicación en vivo y el miedo a formar una familia y criar hijos son un resultado a largo plazo de las tensiones y conmociones de la economía existente, subordinada solo a los intereses políticos y la saturación de la élite gobernante de la Rusia moderna. en lugar del interés público.
El patriotismo y el autosacrificio inculcados no se aplican de ninguna manera a las personas que no se asocian con Rusia y no sacrifican nada por su bienestar. La mayoría de los funcionarios tienen activos en el extranjero, directa o indirectamente, y prefieren educar a sus hijos en Occidente.
El sistema de funcionamiento de la economía construido a lo largo de los años tiene como objetivo vaciar el presupuesto y retirar reservas al exterior. Las tasas de los préstamos bancarios conducen a la destrucción de las pequeñas y medianas empresas, a pesar de todas las declaraciones ruidosas sobre el apoyo estatal. ¿Qué tipo de apoyo si la tasa de préstamo promedio ponderada es del 15% anual? Este es un apoyo para Gref y Kostin, los máximos líderes del Banco Central, pero no para el mercado de la vivienda, las pequeñas y medianas empresas.
Rusia es un país en el que la aprobación de cualquier programa de inversiones va muy lejos, desde los líderes regionales hasta una evaluación decisiva de los viceprimeros ministros. Permítanme darles un ejemplo: en 2017, propuse un plan de desarrollo comercial que no estaba relacionado ni con hidrocarburos ni con metales raros, el programa de inversión fue de $ 100 millones y los ingresos fueron de $ 30-40 millones por año. En la etapa inicial, se aprobó el plan de inversión, las partes firmaron un protocolo para apoyar este proyecto. Además, desde el nivel regional, los documentos subieron más, se tuvo que obtener la aprobación del Ministerio de Finanzas y del Ministerio de Industria y Comercio. Ambos ministerios reconocieron el proyecto como prometedor y firmaron un protocolo. Luego fue entregado al primer viceprimer ministro para su aprobación final. Durante diez meses ni siquiera tuvo tiempo de reunirse para discutir mis propuestas. Sólo desde su oficina llegó una breve respuesta firmada por un funcionario ordinario: "Rusia no está interesada en esto". Invierto 100 millones de dólares, creo 300-400 nuevos puestos de trabajo, pero Rusia no está interesada …
En 2018 ofrecí un negocio con un paquete de inversión de US $ 25-30 millones relacionado con la logística marítima y el desarrollo del puerto de Sochi. Hoy el puerto de Sochi está vacío, casi no hay navegación. El Servicio de Aduanas y Guardia de Fronteras de la Federación de Rusia aprobó el proyecto, la Autoridad Portuaria de Sochi sueña con su implementación. Pero la administración del Territorio de Krasnodar y el alcalde de la ciudad de Sochi se opusieron al proyecto sin ninguna explicación ni comentario. No respondieron a las consultas por escrito. Al parecer, porque no ven su participación en proyectos tan rentables. Y de este tipo, el alcalde de Sochi cree que se preocupa por la gente del pueblo: este negocio regular crearía 50-70 empleos con un salario promedio de al menos 70-90 mil rublos (al tipo de cambio por dólar
2018). ¿Apoyarán ustedes, residentes de Sochi, a tal alcalde?
Ya en enero de este año solicité el desarrollo de un negocio interregional, con un paquete de inversión de $ 50 millones. No hubo respuesta: los funcionarios prefieren ignorar los proyectos empresariales. Y hay miles de esos ejemplos. En ningún país del mundo los proyectos alcanzan un nivel tan alto de discusión y aprobación, si no están relacionados con el presupuesto estatal. El emprendedor implementa proyectos privados de forma independiente, tiene más iniciativa, más libertad de acción, lo que significa más oportunidades para participar en el desarrollo de la economía de su país.
El crecimiento de la carga fiscal, los aranceles y las tasas, así como las complicaciones de la política exterior, no permiten que las inversiones extranjeras se unan a la Federación de Rusia y creen una producción rentable. ¿Qué futuro le espera a Rusia? … Todavía existe, pero demasiado radical … ¿El mundo, Rusia necesita medidas radicales?
Alexander Potemkin
