No hemos visto este tipo de derramamiento de sangre en Wall Street desde la crisis financiera de 2008. Hasta esta semana, la mayor caída en un día para el promedio industrial Dow Jones que hemos visto fue de 777 puntos. Ese récord se rompió por completo el lunes cuando el Dow cayó 1.175 puntos y el Dow cayó otros 1.032 puntos el jueves. Fue la tercera caída en superar los 500 puntos en los últimos cinco días de negociación, y el Dow está listo para anunciar su peor semana desde los días oscuros de octubre de 2008. Entonces, ¿es esto solo una "corrección" o ha llegado oficialmente la crisis financiera de 2018?
Por el momento, muchos expertos apuntan al mercado de bonos como la principal razón por la que los precios de las acciones están cayendo:
"El camino espinoso para las acciones continuará".
Y, sin duda, analistas como Jeff Gundlach han advertido claramente que habrá más problemas para las acciones a medida que se disparen los rendimientos de los bonos …
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En el futuro, es importante vigilar de cerca los rendimientos de los bonos. Cada vez que comiencen a regresar, veremos caer los precios de las acciones …
“Estamos atrapados en un círculo vicioso. Si el rendimiento aumenta, debe vender las acciones. Si vende una acción y cae, los rendimientos vuelven”, dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado de B. Riley FBR.
Esta es una de las razones por las que un acuerdo presupuestario que está siendo aprobado por el Congreso en este momento es tan mala idea. Cientos de miles de millones de dólares de gasto adicional además de lo que ya estamos haciendo impulsarán los rendimientos de los bonos, y esto solo se suma a la presión sobre Wall Street.
Por supuesto, la gente de la Reserva Federal puede intervenir, pero en este punto son reacios a hacerlo. A fines del año pasado, la Fed finalmente eliminó el soporte vital del sistema financiero y, al principio, todo parecía ir bien. Pero ahora comienza una nueva crisis y veremos si la Fed todavía tiene la intención de seguir subiendo los tipos. Lo siguiente viene de Peter Schiff …
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“La Fed apenas se demoraba en subir las tasas mientras Obama era presidente. Hablaron de subir las tasas, pero al final del día difícilmente pudieron subirlas. La tasa de crecimiento ha aumentado desde que Trump fue elegido, pero una de las razones de esto … es decir, los medios no dicen la verdad sobre la economía; en todo caso, evitan la economía. Todos hablan de lo fuerte que es la economía, de lo bueno que es todo. Todo el mundo está pidiendo préstamos para esta gran economía. La Fed quiere tomar el préstamo, Trump quiere responsabilizarse por él, así que si todos quieren hablar de lo grande que es la economía, la Fed no tiene excusa si no sube las tasas … para mantener la impresión de que la economía es tan fuerte como todo el mundo piensa, la Fed se encuentra en este círculo vicioso en el que necesita subir las tasas.
Pero ellos [la Fed] no pueden decir la verdad de que se trata de una burbuja, y si subimos los tipos, la perforaremos, así que están en esta situación. Y todavía están telegrafiando que van a subir las tarifas tres o cuatro veces este año. Y ese es el problema ".
Ha sido mi punto de vista durante mucho tiempo que la mayor burbuja financiera en la historia de la humanidad no puede continuar sin el apoyo artificial de la Fed y otros bancos centrales globales.
Tan pronto como la Fed finalmente terminó con su apoyo artificial a los mercados a fines del año pasado, esperaba que surgieran problemas, pero los precios de las acciones continuaron aumentando durante las vacaciones.
Pero ahora ha llegado la realidad y los inversores se apresuran como locos a salir. Realmente amo la forma en que Brandon Smith describió la situación actual en su artículo reciente …
“Después de que predije la elección de Donald Trump, también predije que los bancos centrales empezarían a desconectar la vida en los mercados de valores. Este es, de hecho, el caso del programa en curso de la Fed de elevar las tasas de interés y reducir sus balances, lo que sofocó efectivamente el flujo de préstamos baratos a instituciones bancarias y corporativas que los han obligado a comprar acciones durante años. No hay nada allí que pueda servir como muleta para los suministros, excepto, quizás, la fe ciega. Y la fe ciega en la economía siempre termina en las horribles realidades de las matemáticas.
Sin un apoyo artificial, la gravedad intentará que los precios de las acciones vuelvan a sus promedios a largo plazo. Eso significaría una caída en el Dow de al menos 10,000 puntos, pero las grandes instituciones financieras están tan profundamente subestimadas y Wall Street se ha convertido en un casino tan gigante que nuestro sistema literalmente no puede manejar tal caída.
La única forma en que el juego puede continuar es que la Fed y otros bancos centrales mundiales intervengan y apoyen la absurda burbuja financiera que crearon originalmente.
Si no es así, esta crisis irá de mal en peor, y pronto podríamos enfrentar un pánico financiero que el mundo nunca antes había visto.
Michael Snyder
